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Calcul et Analyse du Besoin en Fond de Roulement

Le Besoin en Fond de Roulement, communément appelé « BFR », est un indicateur très important pour une entreprise, qui représente ses besoins de financement court terme. Il est donc d’autant plus important de comprendre exactement ce qu’est le BFR et d’en faire son analyse pour comprendre comment le maîtriser.

Nous vous donnons dans cet article la définition du BFR, vous montrons comment faire le calcul et l’analyse du Besoin en Fond de Roulement, comment interpréter celui-ci et comment le maîtriser.

Définition du BFR

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement), c’est le décalage permanent de trésorerie entre les dépenses (les sorties) et les recettes (les entrées) de l’entreprise.

Cet écart existe, car dans la plupart des cas avant d’obtenir des recettes vous devez engager des dépenses préliminaires. Par exemple, pour une activité commerciale, vous devrez constituer un stock initial que vous payerez peut-être à vos fournisseurs avant de commencer à le vendre.

Définition BFR positif : votre BFR est positif, lorsque vous décaissez avant d’encaisser, par exemple lorsque vous devez payer vos fournisseurs sous 30 jours et que vos clients vous payent sous 60 jours. C’est pour cela que dans la majeure partie des cas le Besoin en Fonds de Roulement est positif, c’est-à-dire que vous devez trouver des fonds afin de faire face aux décalages de trésorerie.

Définition BFR négatif : votre BFR est négatif, lorsque vous encaissez avant de décaisser. C’est donc une ressource en fonds de roulement. Par exemple, en grande distribution les clients paient comptant, alors que les fournisseurs sont payés à 60 jours. Les entreprises se retrouvent donc dans la plupart des cas avec une ressource en fonds de roulement.

Comment calculer son BFR ?

Calculer le BFR n’est pas très compliqué : il vous faudra faire la somme de vos créances clients et vos stocks en y soustrayant vos dettes fournisseurs ainsi que les dettes fiscales et sociales.

BFR = créances clients + stocks – dettes fournisseurs/fiscales/sociales

Définition du BFR prévisionnel : pourquoi est-il utile de le déterminer ?

Lors de la création de votre entreprise, vous devrez engager des dépenses (achat de matières premières, de matériel, fabrication, main d’œuvre, constitution d’un stock), avant d’encaisser des bénéfices. Il vous faudra ainsi établir un BFR prévisionnel pour anticiper le coût de l’activité. Afin de le calculer, vous utiliserez les différentes moyennes observées dans les entreprises du même secteur et de taille similaire ou utiliserez les projections des hypothèses du chiffre d’affaires réalisées dans vos comptes de résultats prévisionnels.

Le BFR est donc, lorsque vous créez une activité, un réel investissement : vous devrez prévoir un montant de trésorerie correspondant aux prévisions. Le capital social, les comptes courants d’associés, voire d’autres sources comme des subventions, des prêts etc. vont vous permettre de financer votre activité dans un premier temps.

Lorsque vous débutez votre activité, vous n’aurez généralement pas de dettes fournisseurs, il faut donc penser au fait que le BFR sera plus important pendant la première année, jusqu’au premier bilan. Vous pourrez ensuite négocier des délais de paiement avec vos fournisseurs au fur et à mesure que votre relation se consolide.

Attention, lorsque vous créez, préférez l’utilisation de montants TTC au niveau des créances clients et dettes fiscales afin de calculer votre BFR puisqu’un délai existe entre le moment où la TVA sera collectée (vous devrez donc la payer) et le moment où elle sera reversée (le moment où l’Etat vous rembourse la TVA que vous avez collecté).

Analyse du Besoin en Fond de Roulement : le rôle des ratios financiers

3 variables composent le Besoin en Fonds de Roulement : le délai que vous avez accordé aux clients, celui que vos fournisseurs vous accordent et le délai de rotation de vos stocks.

Il faut prendre en compte ces trois variables afin de faire l’analyse du Besoin en Fond de Roulement et pouvoir l’interpréter.

Le délai de règlement de vos clients

C’est le délai avec lequel vos clients vont vous payer les produits et/ou services que vous avez vendus. Ce délai est fortement lié à votre secteur d’activité et votre type de clientèle. Il se calcule comme ceci :

Délai de règlement de vos clients (en jours) = (Créances Clients/Chiffre d’affaires T.T.C) * 360

Le délai de paiement de vos fournisseurs

C’est le délai que vos fournisseurs vont vous accorder afin de les payer. Il est très important et doit être négocié directement avec eux. Il se calcule comme ceci :

Délai de paiement de vos fournisseurs (en jours) = (Dettes Fournisseurs/Chiffre d’affaires T.T.C) * 360

Le délai de rotation de vos stocks

C’est en moyenne, le nombre moyen de jours pendant lequel un article (que vous avez précédemment acheté) va rester en stock. Comme stocker a un coût important, il est important pour l’analyse du Besoin en Fond de Roulement de connaître ce délai. Il se calcule comme ceci :

Délai de rotation de vos stocks (en jours) = (Stock moyen/coût de production ou de fabrication) * 360

Avec Stock moyen = (stock initial + stock final) / 2 ; et coût de production ou de fabrication = achats de matières premières, de marchandises…

Maîtriser votre BFR

Après l’analyse du Besoin en Fond de Roulement, il vous faut maîtriser votre BFR. Pour ce faire, vous devez agir sur les trois variables présentés ci-dessus :

Le délai de règlement de vos clients

Essayez de diminuer au maximum les délais que vous accordez à vos clients pour vous payer. Par exemple, en proposant un escompte aux clients qui payent comptant vous incitez ceux-ci à vous payer rapidement.

Le délai de paiement de vos fournisseurs

Essayez d’augmenter au maximum les délais de paiement que vos fournisseurs vous accordent. Vous pouvez négocier ces délais en mettant en avant, par exemple, le volume de commande que vous réalisez.

Le délai de rotation de vos stocks

Essayez de diminuer au maximum le délai de rotation de vos stocks. Vous pouvez décider de gérer vos stocks en flux tendus afin de minimiser ce délai. Cependant il faut veiller à éviter les ruptures de stocks (liés aux délais de réapprovisionnement) souvent générés par ce type de gestion de stocks.

Calcul et analyse du Besoin en Fond de Roulement en résumé…

Plus votre croissance est importante et plus vos Besoins en Fonds de Roulement vont augmenter. Le montant de BFR idéal n’existe donc pas, il faut pouvoir l’optimiser en fonction de votre entreprise et de votre marché. Afin de financer ce BFR, vous pouvez utiliser des fonds propres (capital social et compte associés) qui sont utiles en période de forte croissance pour maintenir un équilibre. Votre banquier sera aussi une aide importante, il pourra vous accorder des crédits de trésorerie, il vous proposera différents types de financement selon les caractéristiques de votre entreprise et de vos clients, par exemple le découvert, la facilité de caisse, l’affacturage ou encore la cession ou le nantissement de vos créances.

Vous avez besoin d’aide ou souhaitez en savoir plus sur l’analyse du Besoin en Fond de Roulement de votre société ? N’hésitez pas à contacter nos experts comptables et financiers, qui se feront un plaisir de vous aider.

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